Pasivos:
El pasivo disminuye en el periodo 2009 – 2010 en un 43.2% y un aumento del 6% en el periodo 2010 – 2011
Patrimonio:
El patrimonio aumentar en los dos periodos seleccionados, en el año 2009 – 2010 un 4.9% y en el periodo 2010 – 2011 un 9.9%..
Estado de resultados
|
PROMIGAS |
||||
|
ANALISIS HORIZONTAL AL ESTADO DE RESULTADOS |
||||
|
2010 – 2009 |
2011 – 2010 |
|||
|
var absoluta |
var relativa |
var absoluta |
var relativa |
|
|
|
|
|
|
|
| Ventas (Ingresos operativos) |
138.433.539 |
10,3% |
-30.348.377 |
-2,0% |
|
|
|
|
|
|
| Costo de ventas |
110.411.585 |
12,5% |
-51.352.998 |
-5,2% |
|
|
|
|
|
|
| UTILIDAD BRUTA |
28.021.954 |
6,1% |
21.004.621 |
4,3% |
|
|
|
|
|
|
| Gastos de administración |
33.292.574 |
20,4% |
-20.449.711 |
-10,4% |
| Gastos de ventas |
0 |
#¡DIV/0! |
0 |
#¡DIV/0! |
|
|
|
|
|
|
| UTILIDAD OPERATIVA (U.A.I.I) |
-5.270.620 |
-1,8% |
41.454.332 |
14,3% |
|
|
|
|
|
|
| Ingresos financieros |
-22.494.922 |
-24,3% |
5.344.428 |
7,6% |
| Otros ingresos no operativos |
0 |
#¡DIV/0! |
0 |
#¡DIV/0! |
| Gastos financieros |
-20.194.180 |
-15,6% |
36.480.713 |
33,3% |
| Otros egresos no operativos |
53.571.901 |
2660,5% |
12.360.361 |
22,2% |
|
|
|
|
|
|
| UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS (U.A.I) |
-61.143.263 |
-23,9% |
-2.042.314 |
-1,0% |
|
|
|
|
|
|
| Provisión impuesto de renta |
1.272.850 |
1,9% |
-752.628 |
-1,1% |
|
|
|
|
|
|
| UTILIDAD NETA |
-62.416.113 |
-33,0% |
-1.289.686 |
-1,0% |
Los ingresos operativos aumenta en un 10.3% en el periodo 2009 – 2010 disminuyendo un 2% en el periodo 2010 – 2011. Los ingresos financieros disminuyen en el primer periodo un 24.3% , aumentado en el periodo 2010 – 2011 un 7.6%.
En términos generales la empresa mantiene unos ingresos estables, incrementados los egresos, de este modo, la empresa debe disminuir sus costos operativos y gastos administrativos.
4. INDICADORES DE LIQUIDEZ CON GRÁFICOS E INTEPRETACIÓN
Se observa en la gráfica que la razón corriente presenta unos datos preocupantes para la empresa, en este sentido, debe ser una prioridad para la empresa genera liquidez para poder afrontar los compromisos a corto y largo plazo. No obstante, el año 2011 se experimente una mejora de la razón corriente y coeficiente de liquidez, pasando de 0.35 a 0.65.
El capital de trabajo experimente una gran caída en el año 2010, iniciando una recuperación en el año 2011, fruto de las estrategias financieras realizadas por la empresa.
El trabajo de capital neto pierde peso sobre el total de activos corrientes, lo que genera tendencias de iliquidez a corto plazo.
5. INDICADORES DE ACTIVIDAD CON SU INTERPRETACIÓN Y GRÁFICOS
Se observa que la empresa no cumple con las políticas de rotación del sector, en este sentido hay una mala gestión de los invenarios y proveedores, motivados por la falta de liquidez de la empresa. Se observa una rotación de los inventarios demasiado rápida
6. INDICADORES ENDEUDAMIENTO CON INTERPRETACIÓN Y GRÁFICOS
Se observa que la deuda de corto plazo aumenta significativamente en el periodo 2010, disminuyendo para el año 2011 en el 23%, se observa que el endeudamiento de la empresa está distribuido de forma negativa, siendo necesario colocarlo a largo plazo.
7. IINDICADORES DE VALOR Y RENTABILIDAD CON INTERPRETACIÓ Y GRÁFÍCOS Y ANÁLISIS (Cada grupo se interpretará frente a histórico, meta y sector)
El margen operativo se sitúa en términos normales dentro del sector, en el año 2010 se produce una disminución debido al descenso de la demanda. El margen neto sufre un descenso en el año 2010 debido a los problemas de liquides de la empresa, y a la cuenta de deudores demasiado elevada.
El rendimiento del activo experimenta un comportamiento positivo en los periodos analizados, cuestión diferente al rendimiento del patrimonio.
|
2009 |
2010 |
2011 |
META |
SECTOR |
|
| RENTABILIDAD | |||||
| Rent. Patrim. |
25,13% |
16,81% |
15,48% |
35,00% |
30,00% |
| Rent. Activos |
19,40% |
19,79% |
33,34% |
30,00% |
25,00% |
| Marg. Oper. |
21,94% |
19,53% |
22,79% |
20,00% |
20,00% |
| Margen neto |
14,05% |
8,53% |
8,62% |
15,00% |
12,00% |
| Margen Ebitda |
23,82% |
21,67% |
25,01% |
25,00% |
25,00% |
| Palanca crecimiento |
0,94 |
4,57 |
2,76 |
Se observa que la empresa solo cumple la meta del margen neto dentro del sector, existiendo grandes diferencias entre los resultados, meta y sector en la rentabilidad del patrimonio y del activo.
8. DIAGNOSTICO GENERAL Y ESTRATEGIAS PARA GENERAL VALOR
La empresa está en una situación complicada ya que presenta graves problemas de liquidez, pudiendo incumplir en el pago de las deudas a corto plazo, de este modo se recomienda:
- Disminuir la cuenta de deudores.
- Aumentar el disponible de la empresa
- Colocar deuda de corto plazo a largo.
9. ANÁLISIS DEL EVA DE LA EMPRESA
A pesar de los desequilibrios financieros que soporta la empresa, ha generado valor en los periodos 2010 a 2011, esto en gran medida se debe a que ha sido capaz de convertir el pasivo en patrimonio, como se pudo ver en el análisis del Balance General.
10. ANÁLISIS DE LA ACCIÓN DURANTE CADA AÑO Y SU RELACIÓN CON LOS RESULTADOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA
Como se puede comprobar en la gráfica siguiente los resultados de la empresa han sido descontados en la cotización de la bolsa, sufriendo grandes pérdidas y una tendencia claramente a la baja
De este modo, en el año 2009 presenta la máxima cotización, disminuyendo claramente en el año 2010, como consecuencia de los malos resultados financieros, siguiendo una tendencia a la baja en el año 2011 motivado por la no recuperación de la empresa
11. CONCLUSIONES DEL TRABAJO.
Se observa que la empresa se encuentra en un entorno de mercado difícil, en el cual ha experimentado grandes desequilibrios en sus cuentes, no obstante ha mantenido una utilidad neta positiva en todos los años.
BIBLIOGRAFIA
- GUIA CEIPA 2012
- McGraw-Hill. Madrid. Gonzalo Angulo, J.A.; Pérez García, J; Serrano García, R. (2000): “Contabilidad Superior. Análisis Económico-Financiero y Patrimonial”.