TALLER APLICATIVO – VALOR 20%: PROSPECTO DE COLOCACION
PROSPECTO DE COLOCACIÓN DE BONOS ORDINARIOS EMITIDOS POR ALMACENES ÉXITO S.A
1. CLASE DE VALOR NEGOCIADO
Almacenes Éxito S.A ofrecerá Bonos Ordinarios cuya colocación se realizará mediante oferta pública, por lo cual, el tenedor tendrá un derecho sobre una parte alícuota de un crédito colectivo, en este caso emitido por Almacenes Éxito S.A
La colocación se realizará de la siguiente forma:
- Los bonos estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia S.A
- El inversionista no soportará costos y gastos por la adquisición de los bonos.
- La entidad administradora será DECEVAL S.A, que cumplirá las funciones de custodia y administración de la emisión respectiva.
- Se ofertarán 500.000 bonos a un precio de unidad de 1.000.000 para un total de 500.000.000.000 pesos colombianos captados.
- La inversión mínima será de 10 bonos es decir 10.000.000 pesos colombianos.
2. SERIES
La colocación se realizará en 6 series, a continuación desglosamos las características:
Valores a ofrecer | Bonos ordinarios |
Monto total de emisión | 500.000.000.000 |
Series | Serie A y D en tasa fija
Serie B y E en DTF Serie C y F en IPC |
Plazo de los valores | Entre 2 y 15 años |
Valor nominal | 1.000.000 |
Valor mínimo de inversión | 10.000.000 equivalente a 10 bonos |
Destinatario de la oferta | Cualquier inversionista |
3. DATOS FINANCIEROS
El crecimiento de Almacenes Éxito S.A presenta un crecimiento sostenido en el periodo 2011 – 2015, lo que presenta un contexto de estabilidad de ingresos operacionales
Proyecciones venta (2011 – 2015)
Las ventas se mantienen en aumento en el periodo 2011 – 2015, esperando que esta tendencia se mantenga hasta el año 2020.
Proyección relación CAPEX/Ventas (2006 – 2020)
Las proyecciones de CAPEX[1] relación venta año 2020 mantienen una relación estable de mantenimiento y mejora, esto mantendrá los niveles de competitividad y logísticas con respecto a sus competidores.
Las proyecciones de EBITDA[2] aumentan durante el periodo 2011 – 2015 en este sentido, se denota una estabilidad de los ingresos con una buena tendencia de crecimiento.
Endeudamiento consolidado
A pesar de que en el último año el endeudamiento aumento considerablemente se prevé una tendencia de crecimiento moderada en relación al crecimiento de la empresa.
3. CALIFICACIÓN
La calificación obtenida a través de la Agencia de Calificaciones DUFF & PHELPS DE COLOMBIA SOCIEDAD CALIFICADORA DE VALORES fue de AAA, máxima puntuación, debido a los siguientes puntos:
- Compañía nacional fuertemente posicionada en Colombia.
- Reconocimiento de su marca.
- Creciente diversificación geográfica
- Perfil crediticio solido
4. RIESGOS
Se observan los siguientes riesgos:
- Dependencia de un solo segmento de negocio: la compañía obtiene sus ingresos a partir de la comercialización de productos alimenticios, tecnológicos, hogar. De esto se deriva un riesgo de dependencia de una sola línea de negocio. No obstante el riesgo se mitiga con el aval que ofrece la empresa
- Mercado secundario para los valores ofertados, si bien los bonos se encuentran inscrito en la Bolsa de Valores, no existen un mercado secundario líquido para dichos bonos.
- Ausencia de historial respecto a la emisión de Almacenes Éxito S.A, no se evidencia un historial de operaciones, por tanto, la empresa carece de experiencia en este tipo de operaciones.
- Dependencia del negocio: el emisor depende para responder a los bonos de los ingresos que obtiene con la comercialización de productos alimenticios, tecnológicos, textil, hogar.
- Adquisición de activos: el emisor no cuenta conactivos diferentes a los necesarios para realizar su negocio.
GLOSARIO
- Bono ordinario: valor negociable que incorpora un derecho de parte alícuota de un crédito emitido por el deudor, básicamente es una fuente de financiación.
- Series: es la división de colocación de bonos, normalmente responde a características de rentabilidad y tiempo diferentes.
- Datos financieros: resultados de la empresa, es un instrumento ideal para determinar la idoneidad de la inversión
- Calificación: determinación del riesgo, es emitida por una empresa especializada y con parámetro preestablecidos a nivel mundial.
- Riesgos: porcentaje de perdida que tiene todo inversionista al colocar su dinero.
BIBLIOGRAFIA
Visitado en: http://www.bancainversionbancolombia.com/bancainversion/corporativo/prospectos/prospectos.asp. Recupero el 21 de Mayo de 2011
Recuperado el 21 de mayo de 2011
Visitado en: http://www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/no%2016/bonos.htm. Recuperado el 21 de mayo de 2011
EBSCO: Base de datos economía/negocios – Fuente Academica Premier – Lista de títulos: prospecto de colocación: bonos a mercados de valores – 7. El bid obtuvo 20000 millones de yenes en el mercado de capitale
[1] Inversiones realizadas, tanto iniciales como de mantenimiento y mejora, por parte de una compañía.
[2] Resultado de una empresa antes de intereses, impuestos, cargos diferidos y amortizaciones, se trata de un indicador que se mide exactamente como se indica, en el cual todos los intereses, impuestos, depreciación y amortización de las entradas en la Cuenta de Resultados se invierten fuera de la línea de fondo Beneficio Neto.
Pingback: argumentative essay on business ethics
Pingback: essay writing help service
Pingback: write my essay no plagiarism
Pingback: write my research paper for me cheap
Pingback: writing essay services
Pingback: comprar viagra original contrareembolso
Pingback: viagra cost in us
Pingback: azathioprine cost
Pingback: buy real viagra online
Pingback: cheapest cialis online
Pingback: how to purchase loperamide
Pingback: cialis
Pingback: sumatriptan united kingdom
Pingback: glipizide 10 mg united kingdom
Pingback: what is a average dose of zithromax
Pingback: order nitrofurantoin 100 mg
Pingback: what class of drugs is ivermectin
Pingback: hoe lang werkt viagra 100mg
Pingback: wat is sildenafil 100mg
Pingback: how long does viagra last 25 mg
Pingback: how long for cialis to work
Pingback: fluticasone 50mcg price
Pingback: rhthwwwv
Pingback: tamsulosin 0.2mg usa
Pingback: 141generic2Exare
Pingback: canada cialis buy
Pingback: buy viagra with no percription
Pingback: cost of desmopressinmg
Pingback: buy viagra without a desfription
Pingback: viagra super active reviews
Pingback: buy cialis online cheapest whirlpool
Pingback: viagra sales online
Pingback: cheapest periactin
Pingback: mobic 15mg tablets
Pingback: non generic viagra on line
Pingback: geodon 80 mg australia
Pingback: best writing essay
Pingback: Buy pfizer viagra online
Pingback: buy ddavp 0.1mg
Pingback: buy viagra maestro
Pingback: Generic viagra us
Pingback: buy essay online
Pingback: buy viagra in hong kong
Pingback: to buy viagra in stores
Pingback: Best prices on viagra
Pingback: extra strength viagra
Pingback: best place to buy viagra online
Pingback: online casino gambling
Pingback: cialis coupon
Pingback: casodex uk
Pingback: sildenafil citrate 100mg
Pingback: viagra aka bull 100
Pingback: cheapest cardizem
Pingback: calcium carbonate 500 mg no prescription
Pingback: cialis info
Pingback: buspar 10mg united states
Pingback: Premarin 0,625mg pills
Pingback: benicar 40mg tablets
Pingback: cialis and alcohol side effects
Pingback: sildenafil citrate 20 mg
Pingback: bactrim 800/160 mg no prescription
Pingback: baclofen 25 mg uk
Pingback: avodart 0,5mg price
Pingback: rayh health care viagra
Pingback: avapro 300mg cost
Pingback: augmentin 750/250mg price
Pingback: atarax 25mg prices
Pingback: ashwagandha 60caps united kingdom
Pingback: cialis online without prescription
Pingback: tamoxifen 10 mg generic
Pingback: aricept 5mg online pharmacy
Pingback: generic viagra scam
Pingback: strattera 40mg australia
Pingback: arava 20 mg united states
Pingback: antivert 25mg no prescription
Pingback: antabuse 500 mg pills
Pingback: ampicillin 500 mg australia
Pingback: order amoxicillin 500mg
Pingback: amaryl 2mg tablet
Pingback: cheap allopurinol 300 mg
Pingback: allegra 120 mg price
Pingback: aldactone 25 mg without prescription
Pingback: where to buy actos 15 mg
Pingback: abilify 15 mg online
Pingback: viagra without doctor prescription
Pingback: order finasteride 1 mg
Pingback: viagra generic
Pingback: lexapro 20 mg coupon
Pingback: buy viagra online
Pingback: viagra prices
Pingback: propecia 5mg pharmacy
Pingback: furosemide 40 mg cost
Pingback: lasix 40 mg nz
Pingback: levitra 10 mg tablets
Pingback: where can i buy sildenafil 130 mg
Pingback: Cialis 10mg without a prescription
Pingback: Cialis 60mg online pharmacy
Pingback: Cialis 60 mg nz
Pingback: Cialis 10 mg online pharmacy
Pingback: Cialis 10 mg coupon
Pingback: buy generic viagra
Pingback: viagra for sale
Pingback: Cialis 20 mg pharmacy
Pingback: buy Cialis 80 mg
Pingback: viagra without doctor prescription
Pingback: buy cialis online
Pingback: how to purchase Viagra 130mg
Pingback: cheapest Viagra 100mg
Pingback: Viagra 25mg australia
Pingback: Viagra 120mg canada
Pingback: cialis online generic
Pingback: in canada buy viagra
Pingback: droga5.net
Pingback: https://www.jueriy.com/
Pingback: online casinos real money
Pingback: cialis
Pingback: best online casino usa
Pingback: cialis dosage
Pingback: buy cialis online
Pingback: generic viagra sales
Pingback: can viagra 100mg be dangerous
Pingback: canadian viagra
Pingback: generic cialis canada
Pingback: when to take viagra
Pingback: roman erectile dysfunction reviews
Pingback: cialis buy cialis
Pingback: viagra prescription
Pingback: viagra for men
Pingback: cialis prices
Pingback: cheap viagra
Pingback: generic for viagra
Pingback: viagra prescription
Pingback: viagra sildenafil
Pingback: online casinos real money
Pingback: online casino real money us
Pingback: casino online slots
Pingback: real casino online
Pingback: generic sildenafil
Pingback: cialis internet
Pingback: cialis 5 mg
Pingback: cialis 5 mg
Pingback: Online Casinos 2020
Pingback: cialis generic
Pingback: cleopatra casino game
Pingback: best real money online casinos
Pingback: live casino sites
Pingback: buy cialis
Pingback: best real money casinos
Pingback: new cialis
Pingback: viagra cost
Pingback: installment loans
Pingback: cash advance online
Pingback: cash loan
Pingback: cialis cialis
Pingback: casino moons online casino
Pingback: san manuel casino online
Pingback: sildenafil 20 mg
Pingback: online casinos for usa players
Pingback: casino games online
Pingback: vardenafil pill
Pingback: levitra canada
Pingback: generic cialis
Pingback: pharmacy online
Pingback: cialis for sale
Pingback: erectile dysfunction medications
Pingback: non prescription erection pills
Pingback: erection pills that work
Pingback: cialis savings card
Pingback: buy generic cialis
Pingback: cialis 20 mg