ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS “PRODUCTOS NATURALES DE LA SABANA S.A. ALQUERIA” “ALPINA PRODUCTOS ALIMENTICIOS S.A. – 2 PARTE –

ROTACIÓN DE INVENTARIO: de acuerdo al inventario de la compañía, cada 40 días estos se convierten en efectivo o en cuentas por cobrar. Haciendo una comparación con las políticas de la empresa y las metas del sector, éste se encuentra por encima. Dicho aumento puede ser generado debido a un incremento en las ventas.

ROTACIÓN DE PROVEEDORES: indica una disminución en la rotación para el 2011, con respecto a años anteriores de 5 días, posicionándose muy por debajo de las políticas de la empresa y el promedio establecido por el sector. Esta decadencia puede ser un indicativo de bajo flujo de efectivo.

 

ENDEUDAMIENTO TOTAL: la participación de los acreedores sobre los activos de Alpina, representan para el 2009 en 60,81%, disminuyendo en 54,53% en 2010, al igual que en el 2011 con un porcentaje de 52,41%. Esto indica una disminución de riesgo de 8,41%, así mismo que la cercanía de logro con las metas establecidas por la empresa y el sector.

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO: el total de las obligaciones contraídas por ALPINA S.A. con sus acreedores, el 39.79% corresponde a deudas de corto plazo, manteniéndose dentro de los márgenes establecidos por la compañía.

ROE: indica que la utilidad neta antes de los impuestos con relación al patrimonio es de 8,85% en 2011.

ROI: la tasa de variación sobre las inversiones de la compañía en convertirse en utilidad,  para el año 2011 es de 9,10%, sin embargo en comparación con los años anteriores, específicamente con el 2009 que presenta un porcentaje de 12,33%, por lo que la compañía estaría generando perdida en sus inversiones para el cierre de 2011.

MARGEN EBITA: el porcentaje de Alpina en generar efectivo por cada  peso de ventas en los años 2009, 2010 y 2011 es de 9,01%, 8,52% y 8,85% respectivamente. Sin considerar los bajos porcentajes en relación a los tres periodos, la empresa ha generado una pérdida de valor en los últimos 3 años, representado en 0,16% en 2011.

MARGEN OPERACIONAL – RENTABILIADAD OPERACIONAL: indica que las ventas corrientes al año 2011 generaron 6,26% de utilidad operacional, logrando un aumento de 0,92% con respecto al año anterior, sin embargo no logra igualar ni superar la meta establecida por la compañía y el rango manejado por el sector.

TE PUEDE INTERESAR:   Educación para la paz

MERGEN NETO – RENTABILIDAD NETA: nos indica que el 2011 por cada peso de ventas  0,0237 de pesos representa el margen de utilidad neta, manteniéndose muy por debajo de lo establecido por el sector de 12%.

MARGEN BRUTO – RENTABILIDAD BRUTA: indica que por cada peso de las ventas para el período 2011, el porcentaje de utilidad bruta correspondió a 0,39 pesos.

PALANCA DE CRECIMIENTO: en relación al período 2009 a 2011 el porcentaje de PDC es desfavorable, lo que indica que para el crecimiento de la empresa, éste demandará efectivo o recursos adicionales.

ROA: indica un rendimiento del activo bruto sobre la utilidad operacional en los años 2009, 2010 y 2011 de 10,58%, 9,24% y 10,21% respectivamente, aumentando 0,97% en 2011 con respecto al año anterior.

COSTO DE CAPITAL: la compañía refleja un costo de capital para el 2009 de 9,35%, 7,75% para el 2010 y 6,51% para el 2011, esto refleja una disminución significativa en correlación de los períodos ya que su porcentaje de rendimiento en inversiones disminuye en 2,84%, pudiendo ser  la causa mayores endeudamiento en los últimos años, lo que quiere decir, que la empresa para el 2011 debe manejar inversiones cuya rentabilidad sea superior al 6,51%

EVA: Analizando los valores de Alpina no ha podido alcanzar resultados positivos que generen valor, a pesar de las utilidades obtenidas y la rentabilidad de las inversiones. Sin embargo para el año 2011 logra disminuir la destrucción de valor presentando un (4.465) contra (26.276) del año 2010.

 

DIAGNOSTICO:

El análisis anterior demuestra que Alpina es una compañía solvente y rentable, demostrado en sus utilidades generadas y en la capacidad de convertir sus activos en recursos líquidos, gracias a la estrategia de extensión de las obligaciones a largo plazo, reemplazando créditos bancarios por emisiones de bonos, dicho panorama es favorable para la empresa en caso de un apalancamiento financiero.

En contra parte la empresa debe analizar estrategias que le permitan generar mayor valor EVA. Sin embargo la estructura de negocio de Alpina le permite estar dentro de las primeras compañías líderes del sector lácteo.

TE PUEDE INTERESAR:   La literatura como búsqueda de la verdad

 

 

 

 

ANALISIS VERTICAL

Con lo que respecta al activo corriente, la partida de deudores, es la que mayor representación tiene, ya que para el periodo objeto de análisis  posee un porcentaje significativo entre 40% y 69%, siendo éste último el correspondiente al 2011. El alto porcentaje debe presentar una alerta ya que los recursos con de mayor disponibilidad está representado en esta partida.

El mayor porcentaje de inversión está destinado al activo fijo en las propiedades plantas y equipos, representando más del 50% del activo no circulante.

En contra parte a lo anterior, el análisis señala que las deudas contraídas a corto plazo, representa un 41,65% correspondiente a las cuentas y gastos por pagar, porcentaje importante ya que podría incurrir en el incumplimiento de sus obligaciones. El total pasivo corriente señala que más del 50% de las deudas contraídas deben ser canceladas en un lapso menos a un año por lo que sería podría presentar la necesidad de un financiamiento.

Con referencia al patrimonio, las reservas tienen la participación más alta con un 34,10% para el 2011 y un 16,50% en el 2010/2009, el cual representa un aumento de 17,6% entre ambos períodos, pudiéndose haber generado por un cambio en los estatutos de la compañía en cuanto al % de reservas.

En lo que a operaciones se refiere los el costo de venta representa un 66,75% del total de las ventas para el 2011, presentando el similar comportamiento en los 3 periodos, con lo que respecta a los gastos operativos, los destinados a las ventas son lo que tienen mayor participación con un 21,81% para el 2011 sobre los ingresos operacionales, de igual forma presenta el mismo comportamiento en todos los períodos objetos de análisis, por lo que no existe una estrategia de disminución de costos acertada, con respeto a los gastos pueden darse por la estrategia de proyección en aumentar el margen de ventas o impulso de nuevos productos al mercado.

Leave a Reply

Si continuas utilizando este sitio aceptas el uso de cookies y POLITICAS DE PRIVACIDAD. más información

Los ajustes de cookies de esta web están configurados para "permitir cookies" y así ofrecerte la mejor experiencia de navegación posible. Si sigues utilizando esta web sin cambiar tus ajustes de cookies o haces clic en "Aceptar" estarás dando tu consentimiento a esto.

Cerrar