PLAN DE NEGOCIO PARA EL MONTAJE DE UN SPA. – 8 Parte –

5.5 ESTADOS DE RESULTADOS

Tabla 31: Estados de Resultados de Salud Integral Spa

Como se observa los costos fundamentalmente son operacionales, esto es debido a que el servicio tiene un costo fijo muy reducido (esto a medio largo y largo plazo es una ventaja, ya que permitirá tener unos márgenes de rentabilidad elevados).

En cuanto a los estados de resultados, se observa que el primer año la empresa arrojará unas pérdidas de 28.382.890, esto es debido a dos factores, estos son:

• Gastos operativos con una baja sensibilidad a las ventas, y por tanto, elevados el primer año.
• Ventas aún insuficientes, debido al periodo inicial de posicionamiento.

Será en el cuarto año, donde la empresa genere unas ganancias después de impuestos significativas, en especial de 116.654.210

5.6 FLUJO DE CAJA

Tabla: 32: Flujo de caja de Salud Integral Spa

Del flujo de caja anterior, el TIR y VPN sería el siguiente:

 TIR del anteproyecto: 31,65%

TIR del inversionista: 45,73%

VPN del proyecto: 91.331.767

5.7 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE LOS RECURSOS WACC

2012: 11.51%

2013: 13,30%

2014: 16,28%

2015: 18,73%

2016: 20,31%

5.8 LIQUIDEZ

Tabla 33: Liquidez de Salud Integral Spa

Se observa que en términos de liquidez y solidez la empresa evoluciona hacia el equilibrio, obteniéndolo en el 2015. Este dato es un claro indicativo de viabilidad financiera del proyecto.

5.9 RENTABILIDAD

El primer año, destinado a posicionamiento, será el único que ofrezca indicadores negativos de rentabilidad, obteniendo en el segundo periodo una recuperación sostenida, consolidando estos resultados en el tercer periodo.

No obstante, la compañía deberá ser capaz de soportar el primer año de perdidas, no descantándose una inyección de capital a lo largo del primer periodo. Para ello se recomienda intentar recortar gastos en personal.

5.10 ENDEUDAMIENTO

Se observa que la deuda no será un determinante financiero, ya que esta bien distribuida, en los últimos años se aconseja tener una partida amplia de disponible para hacer frente a las deudas a corto plazo

5.11 INDICADORES DE VALOR

Tabla 34: Indicadores de valor de Salud Integral Spa

La empresa como se puede observar genera valor desde el segundo año, aumentado considerablemente a partir del tercer año.

Del análisis financiero se concluye la viabilidad para los inversores, y para la empresa, obteniendo resultados positivos en el segundo periodo y presentado una estabilidad y crecimiento constante. Por tanto, se determina la viabilidad del proyecto.

Autor:

NATALIA ANDREA NOREÑA CORREA

CARLOS ALBERTO OLARTE BADIAN